Munich Re registra lucro de € 1,2 bi em 2020, apesar das altas perdas com Covid-19
No resseguro, foram registrados € 3,4 bilhões com prejuízos relacionados à pandemia
A Munich Re gerou um lucro de € 1.211 bilhões em 2020 e € 212 milhões no quarto trimestre. O exercício de 2020 foi marcado por elevadas perdas relacionadas com a Covid-19. No resseguro, foram registradas perdas relacionadas à pandemia totalizando € 3,4 bilhões, dos quais € 370 milhões foram atribuíveis ao resseguro de vida e saúde e um pouco mais de € 3 bilhões ao resseguro de acidentes de propriedade. Na ERGO, o impacto negativo no resultado da Covid-19 ascendeu a € 64 milhões. Ajustado pelas perdas acima mencionadas, o Grupo teria cumprido sua meta de lucro originalmente prevista para 2020 de € 2,8 bilhões, retirada em março de 2020.
O resultado operacional caiu para € 1.986 milhões, enquanto o outro resultado não operacional totalizou – € 83 milhões. O resultado cambial totalizou – € 200 milhões e a taxa de imposto efetiva foi de 18,2%. Os prêmios brutos subscritos aumentaram 6,7% ano a ano para € 54.890 milhões.
No exercício de 2020, o retorno sobre o patrimônio líquido (RoE) foi de 5,3%.
“Apesar dos enormes desafios impostos pela Covid-19, a Munich Re fechou 2020 com um lucro claro – e nossos dividendos continuam confiáveis. Em 2021, esperamos atingir a meta de lucro que prevíamos antes da pandemia. Todas as peças estão no lugar. Nosso negócio de resseguro está idealmente posicionado para explorar resolutamente as oportunidades de crescimento lucrativo em um ambiente de mercado aprimorado. E a ERGO está apresentando um bom desempenho após a conclusão bem-sucedida de seu Programa de Estratégia. Estamos evitando lançar um novo programa de recompra de ações neste momento, porque nossos acionistas se beneficiarão mais com os investimentos nas atraentes oportunidades de negócios que estão surgindo”, comentou Joachim Wenning, Presidente do Conselho de Administração da Munich Re.
Resseguro: Resultado de € 694 milhões
A área de negócio do resseguro contribuiu com € 694 milhões para o resultado consolidado em 2020; o resultado do quarto trimestre foi de € 75 milhões. O resultado operacional ascendeu a € 984M. Os prêmios brutos emitidos aumentaram para € 37.321 milhões.
O negócio de resseguro de vida e saúde gerou um lucro de € 123 milhões em 2020. A receita de prêmios aumentou para € 12.707 milhões. O resultado técnico, incluindo o resultado de acordos de resseguro com transferência de risco não significativo, ascendeu a € 97 milhões.
Em 2020, o negócio de resseguro de acidentes de propriedade contribuiu com € 571 milhões para o resultado. O volume de prêmios aumentou para € 24.615 milhões. O índice combinado foi de 105,6% do prêmio líquido ganho devido às elevadas perdas importantes.
As principais perdas – superiores a € 10 milhões cada – totalizaram € 4.689 milhões no ano inteiro e € 1.191 milhões no quarto trimestre. Esses números incluem ganhos e perdas com a liquidação de grandes perdas de anos anteriores. As despesas com perdas maiores corresponderam a 20,8% dos prêmios ganhos líquidos, ficando, portanto, bem acima da média de longo prazo de 12%. Isso foi atribuído principalmente a grandes perdas associadas à pandemia de coronavírus. Neste contexto, as perdas mais significativas ocorreram no âmbito do cancelamento ou adiamento de eventos importantes. Em menor escala, também houve perdas em outros ramos de resseguro de ramos elementares, incluindo interrupção de negócios. Estas e outras perdas importantes provocadas pelo homem totalizaram consideráveis € 3.784 milhões. As principais perdas em catástrofes naturais custam € 906 milhões, que foi muito menor do que o esperado em média – apesar de um número recorde de eventos em alguns cenários de perda. A catástrofe natural mais cara para Munich Re em 2020 foi o furacão Laura (aproximadamente € 280 milhões).
No exercício financeiro de 2020, foram liberadas provisões para perdas básicas de anos anteriores totalizando cerca de € 938 milhões; Isso corresponde a 4,2% dos prêmios ganhos líquidos. “A Munich Re busca continuamente definir o valor das provisões para sinistros emergentes na extremidade superior da faixa de estimativa, de modo que os lucros da liberação de uma parte dessas provisões sejam possíveis em um estágio posterior”, diz o comunicado à imprensa.
Nas renovações de resseguro em 1 de janeiro de 2021, a Munich Re conseguiu aumentar o volume de negócios emitidos para € 11,6 bilhões (+ 10,9%). Cerca de metade dos negócios de acidentes com propriedades foram renovados, com foco na Europa, nos EUA (excluindo principalmente a cobertura de furacões) e negócios globais. Com preços, termos e condições melhorados as taxas aumentaram especialmente em partes do negócio não proporcional. Os preços melhoraram em graus variáveis em todo o mundo. Em suma, os preços do portfólio da Munich Re aumentaram 2,4%. Este número é, como sempre, ajustado ao risco. Em outras palavras, os aumentos de preços são compensados se estiverem associados a um risco aumentado e, consequentemente, a expectativas de perda elevadas. Olhando para as próximas rodadas de renovação em abril e julho, a Munich Re antecipa que o ambiente de mercado permanecerá positivo e oferecerá oportunidades de crescimento atraentes.
ERGO: Resultado de € 517 milhões
A Munich Re gerou um lucro de € 517 milhões em seu campo de negócios ERGO em 2020 e € 136 milhões no quarto trimestre. Isto significa que a ERGO concluiu com sucesso o seu Programa de Estratégia, quase cumprindo a sua orientação de lucro para 2020 de € 530 milhões – apesar dos encargos decorrentes do Covid-19.
Este resultado foi impulsionado pelo resultado muito elevado do segmento ERGO International de € 230 milhões. Três fatores contribuíram para essa conquista: uma melhoria renovada nos negócios operacionais, um efeito único positivo como parte da fusão de duas joint ventures na Índia e o fato de que o ano anterior havia sido prejudicado pela otimização do portfólio internacional. O segmento da ERGO Property-casualty Germany gerou um lucro de € 157 milhões, principalmente devido ao forte crescimento dos prêmios e um bom resultado técnico. O impacto do Covid-19 foi amortecido por perdas maiores menores. ERGO Life and Health Germany reportou um resultado de € 130 milhões. Essa queda ocorreu principalmente em função do menor resultado do investimento na área de saúde e do impacto do Covid-19 no seguro viagem. O resultado operacional da ERGO foi de € 1.002 milhões.
Os índices combinados permaneceram em um nível muito bom. No segmento Property-casualty Germany, o índice combinado foi de 92,4%, que atendeu à meta de 92% para 2020. O índice combinado no segmento ERGO Internacional foi de 92,7%, ainda melhor que a meta de 94% para 2020. Essa melhora foi impulsionada pela menor frequência de sinistros no seguro de veículos.
A receita geral de prêmios em todas as linhas caiu apenas ligeiramente para € 18.448 milhões, apesar da remediação do portfólio internacional e das repercussões da pandemia; os prêmios brutos emitidos diminuíram para € 17.569 milhões.
Investimentos: Resultado de € 7.398 milhões
O resultado dos investimentos da Munich Re (excluindo investimentos relacionados com seguros) diminuiu para € 7.398 milhões em 2020. O rendimento regular dos investimentos caiu para € 6.273 milhões, em grande parte devido ao menor rendimento de juros. O saldo de write-ups / write-downs ascendeu a – € 1.957 milhão, em particular devido às perdas por imparidade em ações desencadeadas pela queda do primeiro trimestre nos mercados acionistas. Além disso, os ganhos líquidos em alienações excluindo derivados aumentaram para € 3.698 milhões, impulsionados pela venda de investimentos de rendimento fixo, ações e imobiliário. O saldo líquido de derivados ascendeu a € 74 milhões (- € 717 milhões), com os ganhos em derivados de taxa de juro e as perdas em derivados de capital quase a compensar-se.
No geral, o resultado do investimento em 2020 representa uma rentabilidade de 3,0% sobre o valor médio de mercado da carteira. A Munich Re conseguiu assim atingir sua meta – apesar das condições desafiadoras e da alta volatilidade prevalecentes nos mercados de capitais. O rendimento corrente foi de 2,5% e o rendimento de reinvestimento foi de 1,5%. O rating de cobertura de ações, incluindo derivados de ações, desceu para 6,0% em 31 de dezembro de 2020 (31 de dezembro de 2019: 6,4%).
A carteira de investimentos da Munich Re (excluindo investimentos relacionados a seguros) aumentou em comparação com o valor do final do ano de 2019, com o valor contábil subindo ligeiramente para € 232.950 milhões; o valor de mercado ascendeu a € 252.789 milhões .
A gestora de ativos do Grupo é a MEAG, cujos ativos sob gestão em 31 de dezembro de 2020 incluíam não só os investimentos do Grupo, mas também um volume de € 69,6 bilhões para terceiros.
Outlook 2021: Grupo visa um resultado consolidado de € 2,8 bilhões
A Munich Re tem como objetivo um lucro de € 2,8 bilhões em 2021, conforme comunicado em 1 de dezembro de 2020. O Grupo espera que as consequências financeiras do Covid-19 sejam em uma escala consideravelmente menor do que em 2020. A receita de prêmios do Grupo deverá aumentar para cerca de 55 mil milhões de euros em 2021 e uma rentabilidade do investimento superior a 2,5%, apesar das taxas de juro persistentemente muito baixas.
Em seu ramo de negócios de resseguro, a Munich Re prevê uma receita de prêmios de cerca de € 37 bilhões e um lucro de cerca de € 2,3 bilhões em 2021. O índice combinado em resseguro de acidentes de propriedade está estimado em cerca de 96% (95% sem encargos decorrentes de Covid -19). A Munich Re projeta um resultado técnico, incluindo o resultado de tratados de resseguro com transferência de risco não significativo, de cerca de € 400 milhões em resseguro de vida e saúde.
Prevê-se que a área de negócios ERGO contribuirá com cerca de 500 milhões de euros para o lucro consolidado. A ERGO tem como meta uma proporção combinada de 92% no segmento de ramos elementares na Alemanha (91% sem despesas para Covid-19) e 93% no segmento ERGO Internacional. A receita do prêmio será de aproximadamente € 17,5 bilhões em 2021.
Todas as previsões e metas enfrentam incertezas consideráveis devido a desenvolvimentos macroeconômicos frágeis, mercados de capitais voláteis e o desenvolvimento incerto da pandemia. Como sempre, as projeções estão sujeitas a grandes perdas estando dentro dos limites normais e ao fato de a demonstração do resultado não ser impactada por fortes flutuações na moeda ou nos mercados de capitais, mudanças significativas no ambiente fiscal ou outros efeitos pontuais.
